隔夜美股三大指数全线收跌，存储、光通信板块走强，SK海力士涨超4%，美光涨超3%。8月21日，A股市场窄幅震荡，功率半导体概念爆发。全场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)连续两日大举吸金超3200万元，资金逢跌积极布局！
截至午盘，芯片ETF汇添富(516920)标的指数——中证芯片产业指数日内冲高回落，后再度翻升，一度涨近2%，现涨幅收窄，涨0.38%！
芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：士兰微涨停，寒武纪涨超3%，拓荆科技、长川科技涨超1%，北方华创、澜起科技涨近1%，兆易创新小幅上涨；下跌方面，华海清科跌超3%，中微公司跌近1%，中芯国际、海光信息小幅下跌。
【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】
【截至午盘，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】
芯片ETF汇添富(516920)成分股消息，8月20日，半导体龙头拓荆科技公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入29.13亿元，同比增长49.06%；归属于上市公司股东的净利润13.43亿元，同比增长1324.1%。公司Q2净利润7.72亿元，Q1净利润5.71亿元,据此计算,Q2净利润环比增长35%。
此外，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.5元(含税)，合计派发现金红利1.01亿元。不进行资本公积转增股本，不送红股。
据报道，长电科技宣布，公司在高深宽比先进TSV（Through-Silicon Via，硅通孔）技术研发方面取得重要进展，并与合作伙伴共同完成样品试制。
国内消息面，据报道，台积电已完成1.6nm级A16工艺开发与验证，计划今年第四季度量产。A16瞄准AI与高性能计算市场。相较增强版2nm工艺N2P，A16在同等功耗下性能提升8%-10%，同等性能下功耗降低15%-20%，芯片密度提升8%-10%。
与此同时，中国台湾地区功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整，最快10月起针对非合约产品，涨价幅度10%至15%。
海外消息面上，据报道，SK海力士联合弗吉尼亚大学等机构研究人员发布下一代CPO路线图——将光互连扩展到内存接口，打造以光为中心的全新架构。SK海力士劳资双方达成临时协议：2026年涨薪6.3%，绩效奖金发放由全额现金变更为“现金40%+股票60%”形式。
美光科技宣布成立美光研究实验室，未来十年将投入100亿美元，专注存储技术、先进计算架构、封装工艺及半导体制造等前沿领域。该投资独立于公司此前宣布的逾2500亿美元美国制造与研发总承诺。
此外，博通公司正与一组贷款方洽谈，为一项AI芯片融资交易筹集超过600亿美元债务，该交易将使Anthropic PBC及其他公司受益。
经历前期快速上涨与阶段性调整之后，半导体市场的关注点正在发生变化。相比单纯判断价格还能涨多久、资本开支还能扩多少，产业真正值得观察的，是AI能否改变过去半导体高度依赖库存周期的运行方式，并把一轮需求景气转化为更长的盈利周期。
从近期产业信号看，这种变化已经开始显现。一端，高端存储需求持续释放，原厂经营策略由追求份额转向重视盈利质量；另一端，算力芯片与存储扩容又继续推动Fab厂资本开支，设备需求随之抬升。
【AI需求重塑存储逻辑，从“利润峰值”走向“盈利久期”】
过去二十年，存储行业一直沿着“价格上涨—盈利释放—资本开支扩张—供给过剩—价格回落”的经典周期运行，市场也习惯于交易利润峰值：当ASP进入上行尾声，估值往往提前回落。但AI时代，一个重要变化正在发生——存储需求的驱动力和原厂的经营目标，都开始脱离过去单纯追逐Bit增长的框架。
国联民生证券指出，AI算力基础设施建设推动HBM、DDR5及企业级SSD需求持续增长，使存储行业进入需求驱动的新阶段；与此同时，龙头厂商的竞争重点逐步由Bit增长转向Value增长，由市场份额竞争转向盈利质量竞争，并通过长期供货协议、更加审慎的资本开支以及理性的供给管理，主动降低盈利波动。
这也带来了估值逻辑的变化。国联民生认为，AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。如果AI需求持续释放，同时供给纪律、长期协议及理性扩产能够有效平滑盈利波动，即使利润率较周期峰值有所回落，盈利持续性与现金流稳定性仍有望增强，存储原厂估值体系也有望从传统周期股框架逐步向成长制造业框架演进。
这一轮存储行情值得关注的已经不只是“涨价”本身。需求结构升级叠加供给纪律强化，正在尝试把价格弹性转化为盈利久期。如果这一变化能够延续，那么存储周期的价值锚也可能从“这一轮赚多少钱”，逐渐转向“这样的盈利能维持多久”。
（来源：国联民生证券20260720《半导体行业超级周期系列——看多存储：从“周期峰值”到“盈利久期”》）
【需求景气如何向上传导？Fab扩产接棒，设备周期渐入佳境】
另一条产业线索，则来自AI需求向制造和设备端的持续传导。算力芯片、存储需求增长之后，Fab厂扩产成为承接景气的下一环，而资本开支最终又将转化为半导体设备订单。
平安证券指出，AI拉动算力芯片、存储等需求旺盛，全球头部Fab厂扩产预期可观，存储大厂资本开支保持乐观，共同拉动全球半导体设备行业景气向上。根据SEMI数据，2026年全球晶圆制造设备市场规模将达到1439亿美元，预计2028年进一步增长至2000亿美元的历史高位，其中存储等领域的设备需求将持续增长。
与此同时，这轮扩产并不只是海外产业链的故事。平安证券指出，中国大陆存储厂扩产规模可观，对薄膜沉积、刻蚀等设备形成需求拉动，国产化进程稳步推进。
东海证券认为，全球半导体需求持续改善、AI资本开支快速增长，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格随之上升，预计半导体供需格局仍将持续偏紧。
因此，从产业链纵深来看，AI带来的景气正在形成一条越来越清晰的传导路径：算力需求扩张→芯片与存储需求提升→晶圆制造产能趋紧→Fab资本开支扩张→设备需求释放。相比单纯交易某一种芯片的价格变化，这条资本开支链条延伸得更长，也让半导体景气具备了向更多上游环节扩散的基础。
（来源：平安证券20260813《半导体设备：Fab厂扩产推动行业上行，国产替代稳步推进》、东海证券20260813《中报陆续出炉业绩可观，AI算力与国产替代长期主线不改》）
一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！
值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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